xml地图|网站地图|网站标签 [设为首页] [加入收藏]
低买高卖能实现吗,一位快速交易
分类:股票基金

先讲个最近发生在凯撒自己的事情。4月份在看kcash的币价走势的偶然间发现有仙人指路的指标,虽然很多币种都有出现仙人指路的指标,当时的想法是币价放量反弹,主力在底部收到了足够的筹码,只要行情好转,kcash币价拉升是迟早的事情。

同是“股神”的巴菲特和索罗斯,一季度持仓变动却大不相同,一位“按兵不动”,一位则频频调仓。

要知道,Kcash在2017年私募时候李笑来号称包场,大部分筹码都在他的手里,然而在2018年牛市的影响下,币价大概跌了将近99%的夸张的程度,巨大的跌幅并不影响我投机心理,因为我知道不一定所有的投机都是没有价值的。

5月15日,美股市场上机构投资者2019年第一季度持仓报告全部出炉。

在4月份,做了两次大的波段,收益大概有60%。时间来到五月初,由于受到USDT暴雷隐患的影响,凯撒对市场处于观望状态:选择空仓。不过惦记着kcash,在价格0.08RMB的位置挂单买入,由于成交量低迷,一个单都没有成交,最近几天最近kcash受到某CX组织的喊单,价格暴涨,短短三天时间,竟然有5倍的涨幅。

根据美国证监会(SEC)规定,管理资产规模超过1亿美元的基金经理必须在每个季度结束后的45天内提交一份13F文件,以披露股票,债券方面的持仓情况。13F持仓变动通常揭露基金经理对个股的最新看法和动向,对市场具有较大的引导意义。

图片 1

持仓数据显示,受恐慌心理影响,科技股自2018年第四季度成为被机构抛售的主要对象,抛售浪潮一直延续到了2019年第一季度。然而今年一季度科技股出现大举反弹,并推动美股再度走高,大部分对冲基金均踏空了这轮科技股行情。

我踏空了,心态有点崩了,毕竟是我的机会,白白错过,由此昨天郁闷了一整天。

在这方面,“股神”巴菲特仍然值得投资者学习,即使在市场波动期,其并未就重仓品种进行调仓换股。

不过,凯撒心里还是敞亮的,在交易市场中,踏空和被套交易过程中是再正常不过的事情了,最重要的是保持心态,我们赚的是大周期的钱,投机的心理有时候会让你短时间赚到小钱,并不能保证赚到大钱。

巴菲特:一季度开仓亚马逊

我们会经常面对着K线图,想象着在价格最低价买入,最高点卖出,完成一个完美的买卖操作。投资便是“低买高卖”四个大字,最简单不过,难的是操作心理会随着市场的波动而波动,假设我在0.08的价格买入kcash,由于只是投机倒把的心理,也绝对拿不到5倍的利润。

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司披露的13F持仓报告显示,截至2019年3月31日,其在美股市场上的持仓市值为1994.8亿美元,较前一季度增加164.2亿美元。

低买高卖想象中是再简单不过,实际操作中并不简单。

伯克希尔在2018年第四季度曾大举减持科技板块,但2019年第一季度却重新增持该板块,伯克希尔还对前一季度增持的耐用消费板块进行了减持。

牛市也有波澜

最引人关注的是,2019年第一季度,伯克希尔仅新建仓1只股票,就是亚马逊,买入48.33万股亚马逊股份。若按照15日亚马逊的收盘价格1871.15美元计算,该持仓的金额超过9亿美元,占到亚马逊总股本的0.1%。

所谓的低买高卖就是选择合适的时间点进行买进和卖出,一般来说,我们对币市里牛市和熊市的想象中走势都是线性思维,一般认为牛市是价格一路上涨,会所嫩模;熊市就是价格一路下跌,搬砖打工。

本月初,巴菲特首次披露了对亚马逊的新投资,但没有公布持仓的规模。他还表示亚马逊的投资并非其本人做出,数据显示,该仓位由巴菲特麾下大将Todd Combs做出。

只要经历过牛熊的投资者,心里都明白,实际上,以上的这个感觉是错的。

伯克希尔13F持仓报告还显示,该公司一季度增持摩根大通股份940万股、增持德尔塔航空538万股。与此同时,伯克希尔减持了富国银行、西南航空、菲利普斯66等四只股票,并对威瑞森通信实施了清仓。

2017年,现在投资者说的是币市历史上最大的牛市,事实上过程中波折非常大。

相比前一季度(2018年第四季度),除减持富国银行、增持摩根大通外,伯克希尔的其他前十大重仓股均持仓不动。其目前的前五大重仓股分别是苹果(持有2.49亿股)、美国银行(持有8.96亿股)、富国银行(持有4.09亿股)、可口可乐(持有4亿股)、美国运通(持有1.51亿股)。

比如2017年2月,央行禁止比特币交易所存取币,市场处于恐慌当中,当时甚至有人认为2016年以来的反弹已经结束,要再一次进入熊市的阴跌状态,现实却是ico随后大热,量子链和公信宝等项目在5月份上线后暴涨,再比如说2017年7月份比特币分叉影响整整跌了整个一个月,当时币安初出茅庐破发被无数人质疑。

板块方面,伯克希尔目前持仓比例最高的是金融,占比为44.6%;其次是科技,占比26.5%;第三是耐用消费品,占比15.3%。

最后,杀伤力最大的94浩劫,身处其中的人眼神迷茫,害怕无助,恐惧当中把手中所有的币都抛售。后来大家都知道了比特币突破20000美元,山寨币乱飞。

索罗斯“船小好调头”

你看,2017年大牛市一整年经历过三个比较大的波澜,并不是现在人所认为的一路上涨,在人性的深处往往只想记住美好的事情,对痛苦的事情,会选择性忽略掉。

索罗斯目前以管理家族资金为主,资金量比巴菲特小很多,“船小好调头”。

什么时候买?什么时候卖?都是比较棘手问题,如果按照现在的想法你可能会说那么就不折腾了,长期持有,价值投资,说的是非常正确。凯撒正是带着这个思维度过了2018年长达一年的熊市,一路跌跌不休,损失惨重。你看同一个思维在不同的时间段呈现的结果截然不同。

截至2019年3月31日,索罗斯基金管理公司在美股市场上的持仓市值为38.99亿美元,较前一季度增加8亿美元。在板块方面,索罗斯同巴菲特一样,增持科技板块,同时减持了耐用消费品板块。

再说大机构没有把握好时机,是如何的陨落的故事。

不过在个股选择上,索罗斯却和巴菲特恰恰相反。伯克希尔刚刚开仓亚马逊,索罗斯却选择了清仓。在索罗斯一季度清仓的30只股票名单中,有三只股票都是巴菲特青睐的品种(亚马逊、卡夫亨氏、菲利普斯66),同时索罗斯还清仓了谷歌母公司Alphabet以及多家电信运营商股票。

老虎被毙

Ceridian人力资本管理控股公司、媒体公司康卡斯特是索罗斯本次新开仓的两大品种,他在一季度共新开仓36只股票以及基金。此外,索罗斯还增加了罗素Ishares基金、红帽公司等31只品种的仓位。

最近十几年,一提到股神大家第一时间会想到巴菲特,前几天伯克希尔哈撒韦的股东大会,万人瞩目,就可管中窥豹,巴菲特的影响力之大。不过在此之前的80年代,整个投资界最耀眼的明星不止巴菲特一个,还有被称作“对冲基金教父”的罗伯逊。

与巴菲特“按兵不动”不同的是,索罗斯的操作非常快速。其重仓股在一季度增减仓幅度较大。其前五大重仓股为媒体公司LibertyC类股(持有729万股)、美国博彩房地产投资信托VICI Properties(持有1960万股)、博彩集团凯撒娱乐(持有2480万股)、Altaba公司(持有2482万股)以及新开仓的Ceridian人力资本管理控股公司(持有165万股)。

他旗下管理的就是曾经大名鼎鼎的老虎基金,老虎管理初期,以传统的个股选择为投资策略,80年代中后期,随着金融创新和越来越多的金融衍生产品的推出,老虎管理日益背离传统的基金管理策略,在世界范围内建立包括政府债券、货币、股市、利率及相关期权期货等衍生产品的投资组合,成为典型的"宏观"对冲基金。

板块方面,索罗斯目前持仓比例最高的是通讯服务,占比32%;其次是金融,占比24.2%;第三是科技,占比12.6%。

老虎管理曾保持辉煌的业绩,自1980年至投资失利前的1998年8月,每年的投资回报率为32%,就是把投资失利的18个月算进去,其年均增幅也高至25%,是表现最佳的对冲基金之一。

对冲基金“卖早了”科技股

1980年5月,罗伯逊和他的合伙人以880万美元的资本成立了老虎基金。经过近20年的发展,当年的880万美元已经增长为210亿美元,增幅超过259000%。整个期间,基金持有人在扣除所有费用之后,所获得的年回报率高达32%。

自2018年10月初美股市场大幅下跌之后,美股机构投资者纷纷减仓,风险性较高、前期涨幅较大的科技股成为了被对冲基金抛售的主要对象。科技股的抛售浪潮一直延续到了2019年第一季度,前期被市场各方趋之若鹜的“FAANG”组合(脸书、亚马逊、苹果、奈飞、谷歌母公司Alphabet)以及科技巨头微软都成为了被抛售的重点对象。

图片 2

然而今年一季度,上述科技巨头均大举反弹,大部分对冲基金均吃了个“哑巴亏”。

20年每年的收益高达31%是什么概念?我们要明白,股神巴菲特的每年的收益也就23%左右,最近几年下滑的更多,老虎基金的盛名在当时可想而知是多么如雷贯耳。

哈佛大学捐赠基金就成为了业界的“笑柄”。该基金一季度大举减持科技板块16.8%,据估算数据,其一季度美股持仓市值缩水了近17%。哈佛大学捐赠基金一季度清仓了微软,同时减仓了苹果、脸书。

金融市场风云变幻,金融市场从1998年开始吹起了科技泡沫,当时最热门的就是互联网股票。但是那时候的互联网公司没有一个盈利的,大多数都是噱头,光靠炒概念,股价就能翻好几倍。跟如今的币圈大概是一个层次,专门炒作概念,且骗子横行。

但老虎全球管理公司(Tiger Global Management)是个例外。在该公司一季度加仓榜单中,微软、脸书、奈飞分别名列第一、二、五位。估算数据显示,老虎全球管理公司一季度美股仓位盈利超过了20%,可谓对冲基金中的大赢家。

在狂热的环境中,理性的罗伯逊显然认为市场的泡沫太大了。

部分机构押宝中概股

老虎基金选择开始做空科技股。在狂热的市场下,逆势而为无疑是螳臂当车,可以说整个市场已经被不理性所占据,无论多么差的股票都是飞涨。

13F持仓报告还显示,部分对冲基金一季度开始大举做多中概股,其中包括Moore Capital Management,Viking Global Investors和Appaloosa Management等多家知名基金。

不仅如此,老虎管理在1999年第四季度开始追入已过势的"新经济"股份,先后大力吸纳英特尔、戴尔电脑等,接下高位派货"火捧",结果"高买低卖",在科技股上又输一把。

美国对冲基金Moore Capital Management一季度开仓阿里巴巴,买入78万股,阿里巴巴已成为该基金第二大重仓股。该基金还开仓了京东和携程,分别买入138万股、42.5万股。

由于股市投资决策一再失误,老虎管理的资产1999年下挫19%,截至2000年二月底,再下跌13%,加上投资者纷纷赎回资本,从1998年9月以来,老虎管理的资产值已暴泻了160亿美元。由于严重亏损,老虎管理的资产,已无法提供足够的佣金和分成利润以支付营运开支和雇员薪酬。

Viking Global Investors一季度开仓榜单第一名则是京东,买入1155万股,京东已成为该基金第九大重仓股。

等到了2000年2月底,老虎基金已经跌得不成样子。基金越跌,投资者也越拼命地撤资。结果仅仅一年多时间,老虎基金管理的资产就从巅峰的230亿美元狂跌到65亿美元。到了三月,罗伯逊彻底扛不住了,干脆决定关闭基金。

华尔街著名对冲基金经理大卫·泰珀旗下的Appaloosa Management一季度开仓榜单第二名是阿里巴巴,买入70万股,阿里巴巴已成为该基金第八大重仓股。

最令人唏嘘的是,老虎基金是在2000年3月30日正式关闭的,20天前纳斯达克指数刚刚创下了历史新高。结果仅仅过了一周时间,,整个市场就开始狂泻,就一个月跌去15%,接下来两年跌了近80%,你可以说造化弄人,假如,老虎基金迟两年沽空科技股票,现在站在股神圣坛上的人绝对是他。

另外,一季度英国老牌投资机构Baillie Gifford、美国CAPITAL GROUP和威灵顿资产管理分别加仓阿里巴巴171.7万、731.9万、230万股。

顺势而为

京东则被D1 CAPITAL、RERICHO CAPITAL、城堡集团增持,分别加仓1411万股、333.4万股、294.5万股。

罗伯特和老虎基金的失败,说明了买入和卖出的时机是多么关键的一环,倘若投资者没有掌握好时间进行投资,亏损是可以预想的,以下就引出了周期的概念,在之前文章中讲过情绪周期,有空可以去看看,大致的意思在于,我们要把投资时间拉成,短期内看不出趋势,长期内趋势绝对是上涨的,熊市不建仓,牛市泪汪汪。

瑞士国家银行一季度新开仓的股票榜单中,中通快递、爱奇艺、腾讯音乐分列第五、七、八位,分别买入66.45万股、34.1万股、26.3万股。

2000年已经67岁的罗伯逊在老虎基金即将倒闭的时候,接受记者采访时表示:"我不会投降,我也不会停止投资"。他依然认为他的投资战略是正确的,并且认为目前的技术、因特网和电信股狂潮总有一天会崩溃。

对冲基金分析家巴里·科尔文评论说:"有一句格言说,不要与市场对抗,罗伯逊这么做了,结果他输了。"

罗伯逊的失败已经说明了一点,即使他当时沽空科技股,短暂的取得胜利,但是并不影响后面科技股票飞涨,出现了谷歌,亚马逊等互联网巨头,和市场趋势做对抗,往往只能落得一败涂地的下场。

图片 3

同样的在加密货币货币市场,低买高卖不是一个非常好的策略,因为你最终会有被套和踏空的一天,你可以短期做空,但是不能一直做空,虽然我说过做空和做多的逻辑性是一致的,不过并不是所有人都明白,在熊市思维下,当牛市悄然到来的时候,继续拼命做空终将会成为市场的刀下亡魂。

我们只需要明白加密市场是不断上涨的底层逻辑,我们就不断定投持有,到了价格已经离你成本价高出足够多的安全距离的时候,你才有信心是卖出或者继续持有。

本文由贝博体育官网发布于股票基金,转载请注明出处:低买高卖能实现吗,一位快速交易

上一篇:买私募防坑秘诀出炉 下一篇:没有了
猜你喜欢
热门排行
精彩图文